♥紅兔兔的富足之旅♥

近日來，兔兔收到許多讀者的信件，有問個股的、有問盤勢的、有問出書的、有問吃飯的、有問喝咖啡的、有問開課的、有問拜師學藝的…等等。

其實，兔兔真的很想用心的回答每個朋友的問題，也很想與每位想認真學習的朋友分享，雖然兔兔是自由投資人，但礙於時間總是有限，無法一一為大家詳細解答，只能就文章相關問題進行回答，常常發言與發問的朋友，兔兔也都記得你們，之後會有機會見面的。

從一開始就讀兔兔文章的讀者應該有發現，為什麼兔兔原本一開始先發了一些分析文，最近卻發了兩篇免費的心態文，因為，我發現大多數的投資人只知道自己想投資賺錢，卻搞不清楚投資的方法與自己投資邏輯上的架構，更不知道自己適合什麼樣的商品。

這篇文章會對兔兔了解的分析面向、投資週期與投資商品進行簡單的分析，相當建議沒有基本概念的朋友詳讀，並認真思考自己需要的是什麼，加以學習與研究，兔兔也會針對自己熟悉的領域進行分享，如果大家有想了解的東西，也可跟兔兔說，在我能力所及，會盡量分享。

所有投資人剛進市場，有七成是因為週遭的人報牌，或是看到朋友賺了錢就想跟進，鮮少是因為一開始就有完整的理財規劃，好玩的是，進市場七成投資人，做的第一件事不是認真學習，而是找尋明牌！

但我要說的是，找明牌絕對不是錯，錯是錯在你沒搞清楚。

每個人進到資本市場，只會有一個目的，就是「賺錢」，於是乎，每個人都在尋求操作獲利的聖杯，腦袋裡都是「我要靠操作獲利」這件事，但是，往往忘了一些最重要的事，就是「你了解自己嗎？」、「你做足功課了嗎？」、「你準備好了嗎？」，我當然知道立刻操作賺錢很重要，但仔細想想，你連走都還不會就想飛，有這麼容易嗎？

內文開始前，再一次跟大家強調，資本市場不是慈善機構，這裡是吃人市場，如果你想一夜致富，你想靠任何人而自己不努力，我真的建議你現在就離開，因為我捨不得看到多一個人在這裡受傷害，想清楚留下來了就繼續看下去。

開始投資前，你必須先決定標的，可能是股票、基金、期貨、選擇權…等，而標的的選擇，你必須從各種角度去挑選，可能是技術面、基本面、籌碼面、消息面..等，而這些複雜的選擇，都是你在進場前必須弄懂的，我將這些特性，以自己主觀的分析跟大家討論，如果有跟您意見不合的，歡迎討論，但請別過度偏激，我已經提過這是我的主觀分析，純粹分享，謝謝！

首先，你必須先釐清自身的幾個問題

1.資金多寡 

2.希望報酬率 

3.投資週期 

4.投入研究時間 

5.投資商品

綜合起來，就是你要放多少錢進場投資？

希望達到的報酬率水準為何？

平均買進到賣出的持有週期多長？

你願意花多少時間在研究標的？

這些都想清楚了，就是決定買賣哪種投資商品。

(1)資金多寡

在這裡的投資人應該有八成以上操作資金都在500萬以下，但無論資金多寡，我都建議要有資金配置的觀念，所謂資金配置不是胡亂買，而是有策略的操作，才可以把資金最大效率化。

一般來說，500萬以下的資金都不建議超過五檔以上的標的，如果是300萬以下，就不建議超過三檔標的，原因很簡單，只有把資金集中，才可把獲利最大化。

很多人買股票都喜歡買一籃子，看到喜歡就買個兩三張，總覺得自己每天都有股票在漲，看起來就很開心，這樣的歷程我也經歷過，我必須承認，看每天都有股票上漲確實很開心，不過長時間下來，其實獲利率都會稀釋掉，這檔賺兩千、那檔賠一千，而且你也可以想想，盯兩三檔股票做買賣比較容易，還是盯二三十檔股票比較容易？

不要把自己每天搞得像營業員一樣，不斷的在買進賣出，勞神又賺不到什麼錢。

真正的投資，是把一檔股票用所有面向都分析過，真的確定各個面向都沒問題，就進行買進，看到新的標的，就拿來跟目前已經持有的標的進行比較，再決定要不要換股。

我知道也許你會看到很多公司都覺得不錯，那這時候你就要從不錯的挑出一檔最好的，預期報酬率最大的，如果你無法決定是哪一檔，那就是你分析功課做得不夠。

至於從風險控管的角度來控制持股成數，這個觀念一定要有，不過在資金少時，可以用靈活的操作來代替死板的比率控制。

打個比方說：假設自己的風險評估，在八千點以上，資金以不超過七成為限，以我自己的經驗來說，超過五百萬以上再擔心這件事，因為如果資金不到五百萬，硬是要讓自己有一百多萬的強制現金部位，其實刻意做這樣的控制會讓資金流通性降低，但，如果持股成數超過自己內心設定的安全水位，一定要比較關心持股表現，且要嚴守紀律操作停損點，如果真的殺下去，也比較不會受到重傷；另一個原因就是，假設一百萬買一檔股票，只要不是量少得可憐的股票，通常都賣的掉。

但，需要特別注意的是，如果資金到了千萬以上，我會建議還是要遵守持股成數的限制，因為有時候碰到恐慌性殺盤，手中持有的又是小股票，那可就要面對好幾天的無量下跌。

舉個師父提過的例子跟大家分享：2007年時，師父當時在以前的公司服務，當時他們公司買了約三千張的車王電，結果碰到2007年下跌時，一天成交量都只有七百張左右，說真的，硬生生也要活吞好幾根黑K。

另外，投入資本市場的資金，也要以「不影響生活」為基本原則，如果買了這檔股票要讓你擔心下個月的房租，那我建議你先存些基本的生活費，別讓自己在這樣的壓力下投資，否則就是先好好學習，多看多學少操作，自然會在未來開始操作時更加順利。

還有一點，別以為自己是股神、期神，準備個一兩百萬，第一年進市場就告訴自己要賺兩倍三倍，做人要腳踏實地、穩紮穩打，設定一個看起來比較實在的投報率，那超過你會很開心、沒到要檢討也比較實際，你是投資不是買樂透彩啊！

資金水位越高，每年投報率的設定也要越低，畢竟操作一百萬跟操作一億的靈活度，可是天壤之別啊！

(2)希望報酬率、投資週期

接下來談談希望報酬率與投資週期，為什麼這兩個要放在一起談呢？

因為我認為這兩個有相當程度的關係，而且這兩個也與分析的面向有著絕對的關係，以下的分享比較主觀，歡迎討論，但不想筆戰，謝謝！

就兔兔的學習歷程中，從籌碼面、技術面、基本面、總體經濟，每種分析都學過，自然在操作上，也會運用在短線、波段、長線的操作週期上，就兔兔自己的經驗，發現這些都有著相當程度的關係。

之前的文章就提過，每個人都希望股票買了馬上開始噴，期權買了馬上往自己操作的方向去，這種操作最省時間，也最能有效利用資金，但我相信大家應該都在市場一點時間了，真的有這麼容易嗎？

呵呵，你心裡有數吧！

每個人都希望今天買滿，明天開始連拉十根漲停板，或是開盤買完，九點五分就鎖住，這牽扯到一些問題，如果你的資金是五千萬，有沒有這麼容易買足？

今天追漲停的股票，你還買滿，明天洗到跌停，你壓力大不大？

抱不抱的住？

好，除非你告訴我你生平無大志，打算就這三五百萬下去玩就好，那你就不用思考這些問題，每天衝短線就好。

我們先就投資週期來看，當你資金部位小時，資金進出容易，可拉高短線的部位來增加資金周轉率，當你資金部位大時，你不可能每天挑強勢的股票，一個開盤敲十檔股票，然後眼睛瞪得大大的盯盤，就算現在可以，你想在你年紀大時，每天盯著盤面？

還是想遊山玩水不用費心在盤面？

你總不會想今天有當沖賺錢有飯吃，明天沒當沖就沒飯吃吧！

因此，你可仔細去注意，有哪個資金破五千萬以上、或是破億的投資人，還在玩短線的，就算有，應該也是他們一小部分的部位。

當然，這絕對不是說短線賺不到錢，而是短線是在資金較少時，快速累積財富的一個方法，但多數的投資人，往往因為看得太短，而讓自己掉進短線操作的陷阱中，致使投資越看越短，有的還只期盼每天賺個便當錢、飲料錢，那說真的，不要浪費太多時間在資本市場，多陪陪家人會比較有意義唷！

就短線來說，通常就是找已經發動第一根的個股，抑或是找爆大量後壓回，準備續攻的個股，這類的投資週期約為一個月以內，為了減少時間成本，因此找已經整理完畢或是已經發動攻勢的個股，這樣的操作，大多是看市場熱度最高的個股進行短打，所以採用的分析法通常是技術分析，建議停損位置，大多也是發動點的低點，正常都在7-10%左右；但缺點就是，成本容易建得比較高，容易因為洗盤造成較大的心理壓力，不過等待時間就不用太久，平均獲利率就看發動的力道強弱，運氣好直接翻倍，運氣不好2%也要賺，平均水準在15%左右，日後會針對短線所有操作法做個別文章的分享。

從波段來說，這是目前兔兔比較常採用的操作法，因為剛好介於短線與長線之間，不用太花時間抱股票，也不用承受很大的心理壓力，時間與價位的風險剛好平衡，這一類的股票，我就會評估技術面、基本面、籌碼面，不一定是利用哪一個分析法選股，但全部條件都要符合70分的水準，不一定要達到90分，佈局時比較不需像短線股票進行追價，通常就是找即將發動的個股，抑或是找爆大量後壓回，且基期較低的個股，這牽涉到一個重要的技術分析，也就是「發動K線」，一樣可以在底部起漲前買到股票，缺點就是當看到「發動K線」時，有時候買不到想要的持股水位，且必須有基本的基本面分析能力。

如果是利用「發動K線」切入，停損點約5%以內，如果是爆大量後壓回，停損也在10%以內，算是風險利潤比相當好的操作法。

以長線投資來說，這是師父放最大部位的投資法，原因很簡單，當資金部位到一定的水準後，能不看盤就盡量不看盤，且大資金也很難買到一定的量，也無法天天追漲殺跌，所以最好的方法，就是抓好主力建倉的部位，陪他一起買，這種好處是想掛價就掛價，價格有來就買，沒來就算了，最後成本可能比主力還低，然後稍微注意一下線型不要跌破區間整理，基本面不要轉差，籌碼面不要被大股東突然倒貨，其他就剩下「等待」。

這需要的是高超的各面向分析能力與耐心，好處是停損點也很近，因為都買在區間整理下緣了，正常跌破都在5%內。這類型的股票，由於都會投入非常大額的資金，所以通常師父會跟法人一樣call公司，確立公司各方面無虞，才進行大部位建倉。

以下兔兔整理各操作週期的特色，提供給大家參考，讓大家選擇最適合自己的方法唷！

  

  

從兔兔投入資本市場以來，深深覺得，真的很難有短時間追求極高報酬率的方法，投資還是需要穩紮穩打，還有一個最重要的重點，設定出來的投資法必須具有「可重複性」，這樣擬定一套SOP，才不會容易亂了分寸，剩下的就是按表操課，照著紀律下去進行了。

而我之所以如此感謝師父的是，他的方法都有明確的條件、數據，還有可依靠的資料，甚至是過去全台股的歷史資料可供驗證，而不是「感覺」，或是一堆特例，以往我上過很多老師的課，哪個條件不符合的就說特例，結果特例越來越多，最後發現指標根本特例記不完。

不過啊！

以上的方法可沒人規定只能選一種喔！

以兔兔來說，如果沒什麼時間看盤，就是長線波段各40%、剩下20%留現金，預防系統性風險。

如果有時間看盤，手又很癢，那就長線波段各35%、20%短線、10%現金，都可以互相搭配，完全依照個人的風險承受能力與投資習慣唷！

資金配置的技巧就改天再分享吧！

不過先決條件就是要搞清楚為什麼要買進？

等買進原因消失就要照紀律做賣出，不能凹單。

遵守紀律、專業程度與健康的投資心態，才是投資市場獲利的真正主因啊！


(3)投入研究時間

師父常說：「許多人終其一生都在追求必勝的獲利聖杯，而這個獲利聖杯，只存乎於每個人內心；許多人以為都在網路上、在書本中，其實，一條均線也可以賺到上億，只在於你了解它的真正意義了嗎？但無可否認的，自己要學會一套投資功夫，真的要花很大的苦心，那個苦心，在於違背人性，在於克服心魔、在於對投資獲利的渴望。」

如果想學半吊子，你可以學一輩子還是持續虧損，因為你根本沒用心學、用心練；如果想學一招簡單的用一輩子，也可以讓你花五分鐘學會，受用一世。

基本上，「用心」是基本條件，而不是你進市場多久、你看了多少網站、你上了多少課、你買多少書；有人進市場只學半年，之後連年獲利，有人進市場二十年，每天找明牌，聽高手的看法，二十年後照樣連年虧損，原因是什麼？

因為他根本沒搞懂自己適合什麼，也不了解自己需要什麼。請你根據上一點，挑選一個適合自己的方法，然後進行學習。

基本上，以兔兔對投入的研究時間來說，早期剛開始學比較花時間，每天花一到兩個小時看圖、看財報、看經濟數據、看產業鏈研究，這都是基本功，不過，師父說得很有道理：「這套東西妳學走了，沒人可奪走；這套東西妳花苦心了，後面很輕鬆。投資是可累加的等比級數學習，而不是每天重複的作業員工作。」

我相信很多讀者一天花超過一兩個小時在看網站的高手怎麼說、在跟朋友聊明天怎麼做、在盯著盤勢與個股的每盤交易，到最後，先問問你獲得了些什麼？

應該是兔兔資質駑鈍，因為早年我在做這些事的時候，什麼東西都沒獲得，只獲得一些虧損的交割單。

如果你也發現自己什麼都沒獲得，那我建議你立刻停止這些事。

以兔兔現在來說，每個月看營收跟籌碼大約花兩天，各兩個小時，約四個小時，波段跟短線，想操作且大盤適合操作時，才進行選股，每天都可在一個小時內全部完成，盤中時間沒事就看看資料、看看盤、看看電視，其他時間做什麼？

充實自己、陪伴家人。

那你說我有花很多時間嗎？ 

以兔兔過去所學各個面向的分析法，學習歷程大致與大家分享，一開始最常看的就是技術分析，最容易入門，但也要最花時間訓練出感覺，卻也最容易被騙；我沒用太多複雜的指標，只看價、量、型態，等到對型態熟悉後，選股都是靠軟體，軟體都有固定的公式可以使用，跑完條件不用兩分鐘，其他看線圖就看個人能力了。

我大約學了三個月，才看出眉角在哪。

不過學會之後，基本上切入買點就完成九成了，要學會賣在漂亮的點，技術分析只能完成六成，要搭配基本面才能完成剩下四成。

接著就是基本面，這可就花時間了，不過永遠要記得，要賺幾倍幾倍，最有辦法的還是基本面，技術面不是沒辦法，不過需要異於常人的耐心，往往看技術面的人都會因為一些訊號自己嚇自己，賺了魚頭、錯過魚身。

基本面後面的驗證與練習的功夫，就需要數個月，甚至數年的練習；不過要學會基本的判斷，大概也只需要五個小時的時間。

基本面的東西很多很多，蝦米Top-down、Bottom-up，各產業的供應鏈、三大財報，就兔兔自己的經驗是，基本面不要死板板的去看，而要放到生活中去思考，你就會學得很開心唷！

不過如果只是要判斷個股狀況，一開始壓力就不會這麼大，產業知識慢慢累積就好，投資學習可急不得，生活中慢慢累積才是真智慧。

最後，我覺得最困難的就是總體經濟，數據硬梆梆，可是非常重要喔！

因為總體經濟的數據，是師父拿來判斷大環境景氣多空的依據，不過師父只教了幾個重要數據的判讀法，只要學會這幾個就夠了。

技術與判斷法的學習都只需要幾個小時，練習的過程需要幾個月或幾年，最難的是克服自己的貪念與心魔，這需要的時間是：一輩子。

(4)投資商品

最後一點來聊聊有哪些投資商品，基本上，兔兔最常接觸的是股票，接著是期貨、選擇權、外匯，在還沒跟師父學習投資前，兔兔也買了一些基金，不過基金這東西被師父強烈剔除，先聊聊為什麼吧！

其實啊！

師父在幾年前，當過國外公司的IFA(獨立財務顧問)，那時候對國外很多基金經理人有些認識，後來到他的前東家，公司也在海外發行了私募基金，基金報價是掛在Bloomberg上面，還不是掛在國內那些Fund DJ跟國內阿貓阿狗比較，師父參與了整個募集過程與行政流程，看到中間的手續費、管理費…等，他就決定要把自己的基金部位都清空，原因是什麼我不能說太多，只是他覺得有些東西還是自己賺就好。

但他要特別強調，不是叫大家把基金都贖回喔！

台灣還是有非常多好基金值得投資的，這是他要我特別說的。

但大原則是：基金投資就照景氣循環做就好，沒有什麼太深的訣竅。

股票的部分，是師父最推薦的商品，因為不管你資金多寡，都可以用不同的操作法去調整，而且資金靈活度非常高，是師父一而再、再而三強調的好商品。

師父說，他周遭身價破億的人，有九成都是靠股票、實業、房地產起家的，只有一成是期貨選擇權。

雖然股票一天漲停只有7%，不過紮實的功夫絕對會讓股票成為最佳的投資工具。

至於期貨的部分，師父有許多不同的操作法，波段操作法、資金避險法、多空套利法、統計投資法，不過師父一再的強調，衍生性金融商品不是人玩的，所以除非自己有本事當莊家，否則不准放投資金額十分之一以上進去。

當然看對方向獲利率非常高，可是看錯方向，可能賺十次不夠一次賠。

選擇權則是用非常非常少的錢玩樂透，師父不是用來當買方賭高倍數，就是當賣方鎖利差，像總統大選就進場鎖兩邊賣方，類似這樣的操作模式。

上面兩樣衍生性金融商品，師父一再一再強調他的風險，也要我提醒大家，高獲利通常伴隨著就是高風險，千萬不要鬼迷心竅，把投資當賭博，師父最常用的形容就是：「我同事去撒泡尿出來，幾千萬就沒了。」

所以他說在大家還沒有非常好的資金控管與風險觀念之前，千千萬萬別去碰衍生性金融商品，一步一步把基礎打好，自然會學到那一步。

師父常常說：「商品的操作順序正常是：股票 → 權證 → 期貨 → 選擇權。可是現在的投資人都是股票賺不到，覺得衍生性金融商品比較好賺，成本又低，所以股票玩一玩，改玩期貨、選擇權。這種操作到最後都是從市場畢業！必須引以為鑑。」

這篇文章非常冗長，廢話也很多，不過我必須寫下這篇文章，幫助一些還無法定位自己的投資人認識自己，也認識市場，當然，我知道市場上的神人出乎我意料的多，可能很多人都能今天買完，明天開始連噴十根漲停，不過神人不會跟你分享太多的，我知道我是凡人，所以我選擇凡人可以學習的方法，也選擇最實在可看見的數據與方法，我不會天天喊重壓多少，也不會講哪檔有內線，我只能就最實在的東西與您分享，希望您會喜歡，如果還可以，也請幫兔兔按個讚，讓更多人可以分享，您就功德無量！

謝謝各位耐心看完，謝謝！

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