♥紅兔兔的富足之旅♥

上一篇文章分享的高殖利率投資法，主要針對選股的方法與工具進行分享，但血淋淋的事實是，想是一回事、找是一回事、進場買賣又是另一回事。

所以下集主要針對標的買賣的策略進行分享。

首先，您必須清楚一件事，高殖利率只代表平均配現金的情況不錯，不代表任何時間都能買進，也不代表股價高低都一樣擁有高殖利率，所以不要再閉著眼睛買中鋼、台積電、中華電信了。

這些公司只是相對波動性小，所以處在高殖利率的價位的時間多，但其實真的比起來，很多公司殖利率比他們更高，甚至還可以在配息前，就因為股價上漲而先出脫，去投資另一檔殖利率更好的。

沒錯，你沒看錯，如果高殖利率的個股因為股價的上漲，使得殖利率下降，此時雖然還沒賺到現金配息，可是已經賺到股票上漲的價差，那可千萬要在適當的時候趕快下車唷！

不要還傻傻的抱著消耗時間成本。

那你也許會說：「兔兔啊！我用這個方法就是不想花時間找股票跟看盤，只想閉著眼睛一直買。」

那說真的，我真的不敢打包票有什麼公司是真的一定不會倒，或是哪個產業真的一定不會被淘汰，也許你要另請高明了，因為兔兔沒辦法把自己的資金曝露在不可預知的風險下。

而這個方法，一樣可以讓你一個月只花個十分鐘看一下，照樣可以輕鬆愉快的投資。

在假設你會善用上集所分享的選股工具的條件下，也假設你挑出來的公司還不錯，我們就要來思考該如何進行操作；好，上一回已經提過，高殖利率的公司必須具有一些基本條件：

1.公司營收穩定

2.公司配息穩定

3.公司還富於股東的作法正派大方

雖然這類的公司不會大賺特賺，但是卻擁有穩定的賺之特質，那這類型公司最好的買點你覺得會是什麼時候？

很簡單，就是被低估或是被錯殺的時候，因為他們具有穩定的特質，所以基本上波動性不會大，待波動大的時候，就是買點或賣點的時候。

所以只要有一些這類公司的口袋名單，接下來就是等點位用策略布局。

要買這一類公司，最重要的是心態，請你抱著一種心態：我會陪你耗下去，我不怕套、不怕死，因為通常最好的買點都是出現在市場恐慌的時候，那個時候要敢買，就是要滿手現金不怕死、不怕套，但要有清楚的策略再進場。

兔兔的策略很簡單，就是觀察這家公司在過去的歷史當中，平均的殖利率走勢如何，接著就是在殖利率高的時間點切入，別忘了上集說的，殖利率高低跟股價可是息息相關唷！

網路上很多人都會拿高殖利率的公司來跟美國公債做比較，因為我覺得還要過鹹水比較遠，所以我喜歡鎖定自己想要的殖利率，利用上集中的工具去設定一個絕對的數值，比如說：最差要有6%，最好超過10%，然後去等待切入買點，再來就是放著等待，等待股票上漲之後殖利率降低就可出脫，或是直接讓他配息賺取現金殖利率，都是可行的方法。

接下來，我來實際跑一下模擬給大家參考看看，大概就會比較了解我在說什麼

假設我設的條件是，回溯過去10年的資料，總和值 < 1.1 (110%)，且今年至今累積營收YoY > 0，且近10年配息率 > 0.7 (70%)，跑出來的公司如下圖：

 

我們抓前兩檔的個股來看看歷史殖利率與操作方式該怎麼做

先看看1513中興電的股價與殖利率走勢圖，圖中三條橫線為上集所說的常態分佈，簡單來說，就是以目前的價位買進，有68%的機會落在這三條線的殖利率區間，藍色的折線就是當時的殖利率走勢圖，我們從紅色的線交叉過藍色的折線看來，每當這檔股票現金殖利率進入8%時，最具安全買點，目前殖利率約6%，如果要安全，可再等待股價跌落或是配息升高，讓殖利率進入8%再買，或是現在買了，賺取6%的殖利率，但若遇到股價上漲而造成殖利率跌破歷史相對低的4.5%就記得要出場喔！

 

事實上，這不算是一檔非常好的高殖利率個股，為什麼呢？

因為他的循環不夠明顯，而且在98年之後，幾乎都沒出現好的買點了。

讓我們看看下一檔2412中華電

 

有沒有發現，如果現在這個位置進場投資，10年統計報酬區間只有4.21% ~5.57%，雖然目前殖利率看起來有6%，不過最安全的點位應該會是在殖利率7% ~ 8%的位置進場唷！

下圖中的綠線就是殖利率7.5%的位置，所以這時候就可以等待，那價位是多少呢？

 

以今年5.4608元的股息來算，就介於68.26 ~ 78.11，雖然價位不好等，不過你也可以藉由降低殖利率需求來增加出現買點的機會，不過如果機會出現了，也就別客氣囉！

這檔就是比較適合做高殖利率的公司，因為他狀況的穩定度高，配息的區間比例也不會差太多，特別是因股價跌落，讓殖利率漲破7.5%時，進場部位就可以比平常大一些囉！

這個選股邏輯不是兔兔在用的，只是示範唷！

不要一下子衝進去買喔！

其實每檔股票都有屬於自己的關鍵轉折殖利率，只要能夠熟悉他的股性與歷史相對安全的殖利率水位，其他就是等買點而已，至於該怎麼布局，那就更簡單了，只要在進入安全殖利率區間後，有錢就一天買一張，沒錢就一個月買一張，然後就等他走到危險殖利率的區間，就全數出脫，這樣的操作大致上就非常穩定了，那能不能都不賣呢？

當然可以，那就是乖乖每年賺配息就好，股票價差就不理他，不過還是要建議你等到股價進入合理區間再買，這樣你的獲利一定比亂買多賺很多喔！

其實，這也算是價值投資的一種，因為用上集的總表挑出來的公司穩定，且具有配高現金的價值，所以利用現金殖利率的波動來等待買賣點，等待現金殖利率進入歷史合理區間就買進，進入歷史相對低殖利率區就賣出，或是都不賣，讓他用現金殖利率來保護自己的投資部位，這也是屬於股票的現金價值喔！

都是很好的方法。

由於這個歷史殖利率走勢還有一點點小Bug，就暫時不分享。

那自己要怎麼看呢？

很簡單，打開歷史走勢，看看歷史股息，再用上集的好工具，大致上就可以抓出合理的買進殖利率位置囉！

用這樣的策略跟方式，兔兔認為會比每個月固定買還要多賺一些，而且還可以找自己熟悉的五到十檔來進行操作，有時候會發現這種方法也是很好賺價差的方式喔！

以上方法提供給各位參考！

感謝大家~~